2025年5月，中国汽车市场销售268.6万辆，同比增长11.2%，环比增长3.7%。从市场热点来看，2025年新能源汽车下乡活动启动，车市价格战引发行业关注。本报告围绕5月中国车市销量走势及市场热点进行研究分析。
一、中国汽车市场销量走势分析
整体市场概况：同比增长11.2%
2025年5月，中国汽车市场销售268.6万辆，同比增长11.2%，环比增长3.7%。本月出口提速，累计出口增幅提升1.9个百分点；“两新”政策与车企补贴协同发力，有效刺激消费需求集中释放，带动5月车市实现同环比双增长。
从各细分市场来看，5月，乘用车同环比均增长，其中NEV渗透率连续两个月突破50%；商用车市场萎靡；单月出口量创新高，其中NEV贡献超三成增量。
5月，乘用车市场销售235.2万辆，同比增长13.3%，环比增长5.8%。政策方面，多地区放宽车辆购买限制，增发购车指标；供给方面，多家车企开启限时补贴政策，最高优惠幅度超5万元；需求方面，换购需求持续释放。
乘用车品类维度
轿车份额为42.4%，同比增长0.7个百分点。A级市场ICE表现较好，轩逸、朗逸等车型终端售价下探至7万元以内，推动其单月销量回升至2万辆以上。ICE贡献B级市场主要增量，其中凯美瑞销量近1.9万辆，创2025年以来新高，银河星耀8上市首月销量突破1万辆。
SUV份额为53.5%，同比下滑0.9个百分点。A级市场中，日系及自主ICE占据较大份额，日系丰田RAV4荣放、卡罗拉锐放及本田CR-V同比增幅均超25%；自主长安CS75 PLUS同比增长超70%，细分市场排名升至TOP 2。新品贡献C级及以上市场主要增量，问界M8上市首个完整月销量超1.2万辆，领克900上市首个完整月销量突破5500辆。
MPV份额为4.1%，同比增长0.2个百分点。低端市场及B级市场销量走势基本稳定，A级市场中，五菱佳辰同比下滑30%；B级市场中，本田系车型持续萎靡，传祺E8同比微增。C级市场同比增长近60%，别克GL8以近1.3万辆销量重回细分市场榜首；丰田系同比增长25%；2025款小鹏X9上市带动其单车销量环比增长84%。
乘用车国别维度：自主品牌份额为65%
市场份额角度，5月自主品牌份额为65%，较去年同期增长8个百分点。
累计同比增幅角度，自主品牌增幅持续扩大；合资品牌中日系同比降幅收窄2个百分点。
乘用车企业TOP10：自主品牌占据7席
5月，TOP10中自主品牌占据7席，且多数自主品牌保持同比两位数增长，合资品牌单月销量小幅回暖，TOP10中仅上汽大众同比微降。具体来看，比亚迪：5月销量超37万辆，其中方程豹突破1.2万辆，创历史新高；吉利：NEV同比增长135%，占企业总销量比例达59%；奇瑞：NEV销量超6万辆，同比增长47.7%；长安：NEV销量达9.5万辆，同比增长70%，其中阿维塔单月销量创历史新高；上汽大众：途观、帕萨特及途岳系列合计销量达4.6万辆，但ID系销量不及预期，企业整体销量同比微降；上汽乘用车：国内市场表现较好，同比增长62.8%；一汽丰田：HEV及EV车型优惠力度加大，单月实现超20%正增长。
商用车整体市场：同环比双下滑
5月，商用车销售33.5万辆，同比下降2%，环比下降8.8%。由于宏观经济未见明显好转，整体商用车市场持续萎靡态势。
从细分市场看，5月卡车市场销售29.2万辆，同比下降2.4%，环比下降9.6%，受基础补能设施制约NEV应用场景影响，货车整体需求收缩；客车市场销售4.3万辆，同比增长1.1%，环比下降3.2%，其中NEV出口同比超1倍增长，拉动客车市场同比微增。
新能源汽车市场：同比增长36.9%
5月，新能源汽车销售130.7万辆，同比增长36.9%。从渗透率角度看，5月全市场新能源渗透率达48.7%，其中乘用车市场新能源渗透率达52.4%。
5月，新能源乘用车销售123.4万辆，同比增长35.5%，环比增长7.7%。从渗透率角度看，自主品牌渗透率为68.6%，同比增长9个百分点。车企于二季度初集中推出的新品逐步上量，叠加各车企开启新一轮价格优惠，推动NEV乘用车延续高同比增长态势。
新能源乘用车TOP15车型：比亚迪占据6席
5月，比亚迪在TOP15中占据6席，持续保持领先地位；从动力形式看，TOP15中纯电车型占据8席。具体来看，吉利星愿：凭借限时优惠政策，月销量再创新高；宋系列：受零跑B10等同级竞品增多及内部产品分流影响，销量连续两个月下滑超30%；小米SU7：产能稳定爬坡，连续3个月销量超2.8万辆；秦L：新款上市保持较高增长，月销量连续三个月超2万辆；Model Y：受国产竞品较大影响，月销量同比大幅下滑；理想L6：5月上市智能焕新款车型，带动其月销量实现同环比双增长；问界M9：环比增长近50%；Model 3：延续限时金融优惠政策，月销量环比增长超50%。
二、汽车市场热点解析
6月3日，五部门发布《关于开展2025年新能源汽车下乡活动的通知》。组织新能源汽车售后维保、充换电服务及金融服务企业协同下乡，并落实县域充换电设施补短板等政策。
具体来看，本次NEV下乡活动规模及参与主体均有扩大。车型目录涵盖124款车型，同比增长25%，其中适配农村场景的商用车型占比显著提升。同时，高端乘用车品牌积极入局，特斯拉首次入选下乡车型目录，蔚来、理想等也纷纷加入，推动价格上限突破30万元。
盖斯特观点：当前下沉市场NEV增速显著高于中大型城市，但渗透率仍远低于整体市场，增长潜力可观。不过，补能设施不足及区域发展不均衡等问题仍是制约其NEV发展的核心因素。若得以改善，预计2025年NEV下乡将为整体市场贡献超60万增量。
市场热点二：5月车市价格战引发行业关注
面对激烈的市场竞争，为稳固主流市场地位并冲刺销量目标，比亚迪于五月底率先对旗下22款车型实施降价策略。这一举措迅速引发吉利、奇瑞等车企跟进，形成行业性价格调整浪潮。从成因分析，当前汽车行业产能过剩矛盾突出，企业通过降价促销加速库存周转；叠加4月消费市场需求显著疲软，车企订单量持续承压，多重因素共同推动降价策略的集中落地。
从市场反馈来看，降价对部分企业的销量提振效果初步显现，以比亚迪为例，其在5月最后一周实现环比两位数增长。然而，这一策略未能有效拉动行业整体销量提升。并且随价格战持续蔓延，行业整体利润空间不断收窄，引发行业对“反内卷”的高度关注，加大对无序价格竞争的整治力度。
盖斯特观点：在此背景下，车企亟需回归以技术创新、产品品质和服务体验为核心的"价值竞争"底层逻辑，构建可持续发展的竞争优势，推动汽车行业向高质量发展转型。
